La cifra abre la nota: 200.000 millones de pesos salieron del Fondo de Garantía de Sustentabilidad de la ANSES y terminaron en manos de trece bancos, los mismos que ahora tienen la obligación de convertirlos en hipotecas para primera vivienda. El mecanismo es una subasta: la ANSES pone la plata, los bancos ofertan cuánto spread aceptan cobrar arriba de la UVA y el mejor postor se lleva el cupo.

La convocatoria fue más amplia que el resultado final. Se presentaron 18 entidades con 42 ofertas que, sumadas, llegaron a los 258.640 millones de pesos. Sin embargo, el fondo tenía un tope y se quedó con lo justo: 200.000 millones, distribuidos en dos tramos. El grueso, el 82 por ciento, quedó colocado a cinco años, con un spread promedio del 4,94 por ciento anual sobre UVA. El resto, unos 35.500 millones, se adjudicó a un año, con un spread del 2,67 por ciento.

Lo que el cliente va a pagar en el mostrador

Los spreads que cobraron los bancos en la licitación son el piso. El techo para el tomador del crédito ya está fijado: la tasa final no puede superar el 7,5 por ciento anual más UVA. A eso se suman condiciones rígidas: plazo mínimo de 15 años, monto máximo de 150.000 UVA por operación (algo más de 200.000 dólares al cambio actual) y destino exclusivo a primera vivienda. Nada de segunda propiedad, nada de inversión.

Las entidades tienen 120 días corridos desde la acreditación de los fondos para colocar los préstamos. Varias ya venían moviendo sus líneas propias hacia ese mismo techo del 7,5 por ciento. Banco Macro fijó esa tasa para financiaciones a hasta 20 años. Credicoop y BBVA la aplican a clientes que acreditan sueldo y compran su primera casa. El Banco Ciudad estiró el plazo hasta 25 años con idéntica condición.

El plan completo y la cuenta pendiente

El programa contempla hasta diez licitaciones de 200.000 millones de pesos cada una, con un techo total de 2 billones. La promesa oficial es generar entre 17.000 y 18.000 nuevas operaciones inmobiliarias en los próximos meses. Las primeras ofertas bajo estas condiciones llegarían antes del fin de esta semana o a comienzos de la siguiente, según la dinámica propia de cada banco.

La pregunta de fondo es si el esquema cierra para los bancos. El FGS, administrado por la ANSES, financia la oferta a una tasa regulada y los bancos prestan a otra también regulada, con un spread acotado. Si el costo de fondeo sube o si la mora pega, el negocio se angosta. Por ahora, la foto muestra a trece entidades diciendo presente. Lo que se perdió en el camino son las cinco que ofertaron y no quedaron, y el tiempo: 120 días para colocar la plata antes de que la regulación empiece a preguntar dónde está cada peso.