Crédito en retroceso: el sistema bancario pierde terreno frente a las fintechs

El crédito al consumo se sigue achicando. Los saldos en tarjetas de crédito y los préstamos personales retrocedieron 1,3% en términos reales durante agosto respecto de julio, una vez descontada una inflación mensual de 1,7% que midió el INDEC. En los primeros ocho meses del año, el conjunto de préstamos bancarios al sector privado acumula una caída real de 3,4%, con el financiamiento a las familias como principal damnificado.

No todo el crédito se contrajo: los préstamos corporativos crecieron y compensaron de manera parcial la retracción del consumo. Esa dinámica muestra un sistema bancario que prefiere prestarles a empresas antes que a hogares, en un contexto donde la inflación sigue erosionando el poder de compra de los salarios.

La migración hacia las fintechs

Parte de la explicación hay que buscarla afuera de los bancos. Quienes cobran su sueldo por fuera del sistema financiero formal encontraron en las billeteras virtuales y en las empresas de tecnología financiera una puerta de entrada al crédito con condiciones distintas a las tradicionales. El fenómeno no es nuevo, pero se profundiza: cada vez más familias financian su consumo cotidiano sin pasar por una sucursal bancaria.

Los ahorros tampoco se quedan en el banco

• Depósitos en pesos: los saldos en caja de ahorro y cuenta corriente cayeron 1,7% real en agosto y acumulan una baja de 11,7% real desde enero.
• Fondos money market: crecieron 10% real en lo que va de 2026 y 19,2% en los últimos doce meses, atraídos por tasas que vencen a la inflación.
• Depósitos en dólares: subieron 11,5% en lo que va del año y 25,5% en los últimos doce meses, en términos nominales.

La tasa que pagaron los plazos fijos mayoristas durante agosto fue de 2% efectivo mensual, apenas unas décimas por encima de la inflación del período. Ese margen resultó insuficiente para retener los pesos dentro del sistema bancario y empujó a los ahorristas hacia instrumentos más dinámicos o hacia la dolarización.

El cuadro que dejan los números es claro: los bancos perdieron volumen de crédito y perdieron volumen de depósitos, mientras las fintechs, los fondos comunes y el dólar capturan la demanda de familias que necesitan financiarse o proteger su poder de compra. La licuación pegó en el corazón del sistema financiero tradicional, y la plata se fue a donde rindió más, aunque fuera por unos puntos.